所谓波段交易（Swing Trading，也被称为摆动交易）是一种尝试抓住一大波上升或下跌浪的交易策略，其持仓时间短则几天，长则几周。波段交易者们在利用技术分析寻找交易机会的同时，也会借助基本面分析来对价格的趋势和模式进行分析。
有的波段交易者喜欢操作波动大的品种，而有的则喜欢波动平静的品种。但不管如何，波段交易的要点大概包含以下几点：
在对波段交易进行评估时，许多交易者都是以风险/回报比为衡量标准。在对图表进行分析后，他们会找出合适的入场位置，然后选择止损和止盈价位。如果他们设置了1美元的止损，那么通常会设置3美元的止盈。相反，如果止损是1美元，而止盈也是1美元，或是0.75美元，这样的风险/回报比就不合算了。
在波段交易中，交易者会对均线交叉、带柄杯子形态、头肩顶形态、旗形、矩形、关键的K线反转组合加以利用，在这些指标或形态的基础上确定自己的策略，下图就是一个真实案例：
上图里，价格先是上涨一段时期，随后出现了一个比较小的带柄杯型，而如果价格突破柄高点，则将形成一个常见的持续形态。
在这个案例里，价格突破柄部，触发了一个入场位置。而止损可以放在柄部的下方，即矩形位置下方，而止盈可以等价格出现新低之后再离场。
在这个系统中，200均线用来帮助我们确定趋势，而10和20均线则用来帮助我们查看趋势的变化。这个系统最好只用在4小时图和日线图上。其交易思路为：
当10均线均线时，寻找看涨的反转形态，并在看涨反转形态高点上方的5个点处挂买单，止损设在看涨反转形态低点下方的5个点处；
当10均线均线时，寻找看空的反转形态，并在看空反转形态低点下方的5个点处挂卖单，止损设在看涨反转形态低点下方的5个点处；
从下图可以看出，价格在图中的椭圆区域里形成了一些不错的Inside Bar，而在跌破这些形态低点后也都出现了不错的跌势。但请注意，当我们利用形态进行交易时，一定要和趋势结合在一起，当价格位于下降趋势时，不去做多。反之，上升趋势中不去做空。